【福匯市場觀點】美元強勢回歸，日圓跌破162！ 黃金沖高回落跌超1%，沙特打響原油價格戰

 

美元強勢回歸，日圓跌破162！

黃金沖高回落跌超1%，沙特打響原油價格戰

FXCM 福匯 / 今日市場晨間簡報 · 2026年7月7日

 

一．隔夜要聞速覽

1. 美聯儲內部現分歧，前瞻指引路徑待定

 理事沃勒表示前瞻指引並非「越多越好」，必要時可完全不用，並強調當前通脹風險已超過就業風險﹔沃什則認為前瞻指引「有價值」、未來仍將發揮作用，但需保持靈活。政策溝通方式的不確定性可能加劇美元及美債收益率短線波動。

 中東局勢持續牽動避險情緒

以色列宣布在黎巴嫩、加沙及敘利亞三大安全區「無限期」駐軍，內塔尼亞胡即將赴美會晤特朗普﹔霍爾木茲海峽通航量雖已大幅恢復，但相關保險費用仍維持在正常水平的約20倍，避險情緒尚未完全退潮，日圓、瑞郎等避險貨幣波動風險仍存。

沙特打響亞洲原油價格戰，供應端利空集中釋放 —

沙特將8月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價大幅下調11美元/桶，降幅創至少26年最大，疊加OPEC+同意連續五個月增產。原油大幅走弱將通過通脹預期渠道影響美元利率路徑，並對加元、挪威克朗等商品貨幣構成壓力。

特朗普言論繼續攪動市場情緒 —

 特朗普在白宮敲響美股開市鐘，喊話沃爾瑪降價（後者已下調牛肉等多品類價格），並稱股市「將一飛沖天」。此類表態短期提振風險偏好、美股集體收漲，但對匯市的直接衝擊相對有限。

美國服務業數據傳遞「軟著陸」信號 —

6月ISM服務業PMI從54.5小幅回落至54.0，連續24個月處於擴張區間﹔就業指數創近兩年最大升幅，支付價格指數降至四個月低點，顯示勞動力市場企穩、通脹壓力緩解，為美聯儲政策轉向提供空間。

科技股反彈帶動風險偏好回暖 —

此前重挫的芯片股集體反彈，英偉達否認新一代AI服務器Kyber機架延期傳聞，納指收漲超1%。風險偏好回升對美元指數形成一定間接支撐。

二．板塊盤點

 （一）美元與美債

行情回顧：美元指數早盤沖高至101附近，尾盤回落，最終收跌0.01%報100.86，脫離上周非農公布後所創的兩周低位﹔10年期美債收益率報4.474%，日內一度逼近逾一周高位後回落﹔2年期美債收益率報4.116%。

主要影響：沃勒與沃什就前瞻指引效用的分歧，反映聯儲內部對下階段溝通方式尚未形成共識﹔ISM服務業數據招聘回暖、成本壓力緩解，為「軟著陸」提供支撐。本周美債還需消化1190億美元國債增發（周二3年期、周三10年期、周四30年期），供給壓力可能限制收益率下行空間。

交易機會：美元指數在100.60-101.20區間呈現震盪特徵，短線可關注區間邊界的高拋低吸﹔若後續就業數據進一步驗證勞動力韌性，美元有望獲支撐，日圓、離岸人民幣等對美元敏感貨幣仍存補跌風險（美元兌日圓已重返162上方，離岸人民幣盤中一度下探年內低位區間）。

（二）貴金屬

行情回顧：現貨黃金高開低走，收跌0.25%報4165.13美元/盎司，日內一度刷新兩周高點後轉跌，最大跌幅超1%，結束此前三連漲﹔現貨白銀收跌0.59%報62.06美元/盎司。相比之下，COMEX期金延續漲勢，COMEX 7月白銀期貨收漲2.11%報61.92美元/盎司，期現走勢明顯分化。

主要影響：黃金早盤因美元指數走強承壓﹔中東避險情緒（以色列「無限期」駐軍、霍爾木茲海峽保險費仍處高位）未能完全對沖美元反彈帶來的拋壓。期現走勢分化可能反映海外機構資金與現貨市場情緒的短期背離，需留意後續能否收斂。

交易機會：金價沖高回落後，短線關注4150-4180美元區域支撐，若失守可能打開下探空間﹔若美元指數回落或中東局勢再度升溫，金價存在反彈修復至4180-4200一線的機會。白銀期現分化明顯，若現貨跟隨期貨補漲，62-63美元區間或有階段性機會，建議控制倉位應對波動放大。

（三）原油

行情回顧：WTI原油收跌約0.2%-0.23%，報68.55-68.61美元/桶，續創美伊衝突爆發以來新低﹔布倫特原油報71.99美元/桶（兩渠道數據漲跌方向略有出入，以官方結算價為準）。

主要影響：OPEC+同意連續五個月增產，疊加沙特阿美大幅下調8月對亞洲官方售價（降幅創至少26年最大），供應端利空集中釋放﹔沙特阿美經霍爾木茲海峽的原油出口量已恢復至戰前水平約90%，地緣風險溢價持續消退。

交易機會：供應端利空疊加地緣溢價回落，短線趨勢偏空，WTI若跌破68美元關口，可能加速下探65-66美元區間﹔商品貨幣（加元、挪威克朗）及能源股或承壓，建議逢反彈關注沽空機會，同時留意EIA月度短期能源展望報告對趨勢的驗證。

（四）股市：美股與港股

行情回顧：美股三大指數集體收漲，標普500漲0.72%報7537.43點（創三周新高），道指漲0.29%報53055.91點（兩日連創新高），納指漲1.12%報26121.16點﹔此前兩日大跌的費城半導體指數收漲超2%，西部數據漲超7%，AMD漲6.6%，博通漲近4%，特斯拉領漲「科技七巨頭」漲6.7%，微軟因裁員消息收跌近1%。

港股高開高走，恆指收漲1.14%報23616.32點（三連漲），恆生科技指數漲0.94%報4541.23點，全天成交3147.17億港元，南向資金淨買入超200億元﹔網絡游戲、醫藥、內險、科網板塊領漲，騰訊漲4.8%，美團漲4.7%，快手漲近8%﹔半導體、有色金屬、大模型概念板塊回落。

主要影響：英偉達否認新一代AI服務器Kyber機架延期傳聞，緩解此前市場對芯片鏈條的恐慌情緒，帶動費城半導體指數反彈﹔特朗普為美股「站台」提振風險偏好。港股方面，騰訊出售快手2.7億股（套現超百億港元，持股比例由約15.68%降至9.37%）成為焦點，但快手股價逆勢上漲，反映市場對可靈AI融資落地的正面預期﹔同時港幣持續逼近7.85弱方兌換保證、Hibor利率大幅上行，流動性收緊信號可能對港股估值形成中期壓制。

交易機會：美股短期情緒隨芯片股反彈修復，若權重股維持強勢，納指有望挑戰前高，但需警惕此前「兩日跌超10%」後反彈的持續性﹔港股受南向資金支撐，三連漲後可關注23600-24000區間的突破機會，但港幣流動性收緊是潛在風險點，對高槓桿、高估值科網股建議逢高分批操作而非追高。

三、今日重要數據及交易關注事項（北京時間）

 

時間（北京時間）	事項
20:15	美國至6月20日當周ADP就業人數周度變動（前值3.075萬人）
全天（早盤公布）	中國6月貨幣對儲備數據
20.30	美國5月貿易帳
7月7日-8日全天	北約峰會（土耳其）
00;00	美國EIA公布月度短期能源展望報告

 

交易提示：黃金昨夜「沖高回落」走勢典型，期現分化提示短線多空博弈激烈，追高需謹慎﹔原油供應端利空持續發酵，商品貨幣短期承壓﹔聯儲內部對前瞻指引的分歧、北約峰會及美國關稅聽證會等事件均可能成為盤中波動的催化劑，建議控制倉位、關注消息面驅動下的快速反轉風險。

在市場證明您錯了之前，您永遠不知道自己錯了。  —— 杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）

計劃您的交易，交易您的計劃。  —— 交易界格言

 

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