【福匯市場觀點】黃金三連漲突破$3400，標普首次收於6500上方﹔恐慌指數VIX跌至年內低點

經濟數據及外匯市場：

美國二季度實際GDP增長3.3%，高於此前報告的3.0%。淨出口對GDP貢獻近5個百分點，創下有記錄以來最高水平。

修正的關鍵驅動力是商業投資，其增速從初報的1.9%大幅上修為5.7%，反映了軟件和運輸設備投資的增強。

美國上周首申失業金人數小幅下降至22.9萬，續請人數降至195.4萬，雙雙低於預期。

 

美聯儲主席大熱人選沃勒表示支持9月降息25基點，未來三到六個月繼續降。

7月會議就支持降息25基點的美聯儲理事沃勒表示，目前認為9月沒必要大幅降息，但若下周的非農就業報告「顯示經濟顯著疲軟，且通脹仍得到良好控制」，他的看法可能變化，降息的步伐將取決於即將公布的數據。

 

歐盟推動歐美協議落地，立法提案取消部分對美關稅，推動汽車關稅降至15%。

歐盟委員會提出兩項立法提案，將取消部分美國工業品關稅，給予部分海產品和非敏感農產品優惠市場准入，並延長龍蝦免關稅待遇。

據上周公布的歐美貿易協定框架，只有在歐盟「正式提交所需立法」履行對美國商品減免關稅的承諾時，美方才會把汽車關稅降至15%。

 

美國財政部拍賣440億美元七年期國債，得標利率3.925%（7月29日報4.092%）。7年期國債標售後，長期國債漲勢進一步擴大，10年期美債收益率收於約4.21%，當日下行2個基點。

紐約尾盤，美國10年期國債收益率跌2.52個基點，報4.2091%。兩年期美債收益率漲2.66個基點，報3.6351%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌0.5個基點，報2.695%，日內交投於2.717%-2.679%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元跌至五周以來低點，日圓和歐元至少漲0.3%。美元兌日圓跌0.30%，報146.97日圓，日內交投區間為147.49-146.66日圓。

周四，日本央行政策委員中川順子表示，與4月相比，日本目前的經濟環境更有利於加息，如果經濟和通脹前景符合預期，央行將繼續加息

但她本次措辭克制，稱當前貿易不確定性依然存在，以避免市場過度期待9月加息。目前，市場預計日本央行10月底前加息的概率已升至60%。

英鎊兌美元漲0.10%，美元兌瑞郎跌0.11%。澳元兌美元漲0.41%，紐元兌美元漲0.43%，美元兌加元跌0.31%。

 

紐約尾盤，歐元兌美元漲0.38%，歐央行7月會議紀要顯示，雖然能源價格回升推高短期物價，但委員們預計整體通脹將於2026年初回落至1.5%左右，核心通脹目前已降至三年來最低的2.3%，委員們預計明年初將進一步回落至2%。

 

美股盤中，離岸人民幣盤中升值至7.1187元，為2024年11月6日以來首次突破7.12元，日內當前漲幅約350點。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

紐約尾盤，現貨黃金漲0.57%，報3416美元/盎司。現貨白銀漲1.19%，報39.05美元/盎司。

美WTI原油USOIL漲幅0.70%，報64.6美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅將近0.84%，報68.6美元/桶

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）貨漲1.17%，報4.4715美元/磅。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲將近2.01%，報2.94美元/百萬英熱單位。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美國二季度GDP數據被上修，加之就業數據好於預期，投資者樂觀情緒蓋過了對降息路徑不確定性的擔憂，標普500創新高、突破6500點。

受到投機性空頭頭寸創紀錄的推動，恐慌指數VIX（福匯交易代碼VOLX）跌至年內低點水平附近。

 

標普500指數漲幅0.32%，道瓊斯工業平均指數漲幅0.16%，納斯達克100指數漲幅0.58%，羅素2000指數收漲0.19%

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.43%

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谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）收漲2.01%，自8月25日以來再次創收盤歷史新高和盤中歷史新高。

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲1.08%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌1.04%。

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）、微軟（福匯交易代碼MSFT.US）、Meta Platforms（福匯交易代碼META.US）至多漲0.57%

高盛認為，iPhone 17系列將通過產品線調整、性能升級以及「隱性」提價策略，有效刺激用戶換機。

預計蘋果iPhone業務收入在2025財年將同比增長5%，並在2026財年進一步加速，實現7%的同比增長。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）下挫，跌幅一度至2.7%，二季度營收利潤超預期，但數據中心收入連續兩季遜色，本季指引不夠亮眼。

各投行一致認為，英偉達在AI基礎設施建設的最佳投資機會中地位穩固，長期增長前景明確。各行一致看好英偉達Blackwell產品線的強勁表現。

至少10家機構在英偉達周三發布財報後提高了12個月目標價，平均目標價上調3%至202.60美元。

美銀表示，Blackwell產品線已達到滿負荷生產，每周生產約1000個機架，預計在第三財季將進一步加速。隨著系統級機架逐步成熟並實現規模化，毛利率有望更快回升至此前70%中段水平。

不過高盛認為，市場已經很大程度上消化了英偉達新一代Blackwell架構芯片帶來的增長潛力，Q2業績和指引穩健且基本符合預期但仍難以滿足高漲的期待，或導致其股價在短期內面臨下行壓力。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）收漲0.87%，台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌0.43%。

 

納斯達克金龍中國指數收漲0.14%，報7791.84點。

 

熱門中概股里，理想（福匯交易代碼LI.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）、百度（福匯交易代碼BIDU.US）漲超1%

理想汽車Q2營收同比下降4.5%，淨利潤同比基本持平，三季度指引遠遜預期。理想汽車收漲近3%，公司預計三季度車輛交付量僅為9萬至9.5萬輛，同比降幅高達37.8%至41.1%。預計三季度收入總額將同比銳減38.8%至42.1%，降至248億元至262億元之間。

摩根士丹利指出，小鵬汽車新P7定價比市場此前預期的23-25萬元更具侵略性。這一定價策略使新P7相比競品小米SU7 Pro低2.6萬元。摩根士丹利預計，新款P7有望成為推動小鵬實現創紀錄銷量的「黑馬」。在規模效應的支撐下，新款P7仍有望實現雙位數的利潤率。

 

京東（福匯交易代碼JD.US）則跌1.3%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌超3%。

 

阿里（福匯交易代碼BABA.US）跌2%，分析師預計阿里Q2總營收將同比增長5%，云業務料實現超20%增長，而受淘寶閃購500億補貼計劃影響，阿里整體利潤將顯著承壓。

云業務與AI的增長勢頭、外賣價格戰對利潤的衝擊、新業務整合效果、AIDC能否如期扭虧為盈，將是關注重點。

 

歐洲股市收跌0.2%，路易威登母公司（福匯交易代碼MC.FR）漲2.2%

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.03%

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.24%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收跌0.42%

 

伯克希爾增持日本三菱，股份比例超過10%。巴菲特此次增持向市場傳遞了對日本商社持續看好的明確信號

伯克希爾哈撒韋子公司已將其在該公司的投票權持股比例從3月份的9.74%提升至10.23%，同時三井物產也確認巴菲特增持了該公司股份。

福匯提供多只日本個股CFD產品，交易代碼為.JP結尾

 

 

【今日重要數據】

☆ 20:30，美國7月核心PCE物價指數年率、美國7月個人支出月率、美國7月核心PCE物價指數月率﹔

 

☆ 21:45，美國8月芝加哥PMI﹔

 

☆ 22:00，美國8月密歇根大學消費者信心指數終值、美國8月一年期通脹率預期終值。

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