今日摘要
美國PPI意外強勁,美股漲勢消退,美元反彈脫離兩周低位,黃金回落至近兩周低位
"真正的交易高手不是沒有情緒,而是不被情緒控制。"
—— Brett Steenbarger,《交易心理訓練》
市場概況
美國通脹「爆表」,PPI創三年新高
7月美國PPI環比飆升0.9%,為三年最大增幅,同比升至3.3%,遠超預期,顯示通脹壓力持續高企。
市場影響:強化了短期通脹粘性擔憂,美債收益率短線上揚,美元獲得支撐,風險資產承壓。
美聯儲官員集體「潑冷水」,降息預期降溫
票委穆薩萊姆、古爾斯比、戴利均表示9月不宜倉促降...
今日摘要
羅素小盤股指表現遠超大盤,中概股指漲超2% 美元兩連跌,油價跌至6月初以來的最低
"如果您不能接受虧損,那您就不該交易。"
—— Nassim Taleb,《黑天鵝》
市場概況
🇺🇸 特朗普提前任命美聯儲主席預期升溫
特朗普稱可能稍微提前任命下任美聯儲主席,人選縮小到三四位﹔貝森特認為利率應比當前低150-175個基點,9月降息50個基點的可能性很大﹔潛在人選布拉德稱若當選將打破「團體思維」。
市場影響:降息預期強化,美債收益率承壓下行,美元或面臨階段性調整。
⛏ 降息預期+地緣風險支撐金屬
美...
今日摘要
全球貿易樂觀+降息預期鞏固 納指與標普500均創歷史新高,美油較日高下挫近2%
"交易不是關於對錯,而是關於如何在錯誤時減少損失,在正確時放大收益。"
—— George Soros,《金融煉金術》
市場概況
【美債首次突破 37 萬億美元】
📌 事件說明:美國財政部數據顯示,美債總額歷史性突破 37 萬億美元大關。
📈 市場影響:債務規模持續攀升引發財政可持續性擔憂,或推動避險資產(黃金、日圓)獲資金流入,同時加大美聯儲未來政策掣肘,對美債收益率形成上行壓力。
【美國 7 月核心 CPI 創 5 個月新高...
今日摘要
科技股領漲納指創新高,原油受停火消息刺激"閃跌,關稅消息推動期金創盤中歷史新高
"交易不是要抓住每一次機會,而是等待最好的機會。"
—— Stanley Druckenmiller,《金融怪杰》
市場概況
【美俄停火談判推進】原油閃跌、市場進入地緣政治博弈階段
事件說明:美俄據稱擬達成俄烏停火協議,特朗普與普京15日將在阿拉斯加會晤,協議或涉「交換領土」﹔俄方確認會晤並稱下次將在俄境內﹔歐方堅持「歐洲必須上桌」,澤連斯基拒絕讓步。
市場影響:短期原油價格受壓(閃跌)、避險資產需求波動,若停火...
今日摘要
美股強勢反彈,納指漲約2%,道指大漲近600點,黃金延續漲勢,美油盤中跌超3%
"過度交易是大多數交易者失敗的原因,而不是市場本身。"
—— Van Tharp,《通向財務自由之路》
市場概況
【中國加強個人境外收入監管,資本跨境流動迎來重大變革】
中國央行主管媒體發文:加強個人境外收入監管,境外炒股收入也須繳稅
標誌著個人資本項目監管趨嚴,尤其打擊「灰色套利路徑」﹔
稅收合規+資金外流限制,將對中概股交易、香港市場、外資配置路徑產生影響。
市場影響:
境內資金回流A股...
今日摘要
非農數據崩塌強化9月降息預期,納指跌2%創三個月最大跌幅,黃金單日暴漲2%突破關鍵阻力
"交易的成功不在於您贏了多少次,而在於您在虧損時控制了多少。"
—— Ed Seykota,《金融怪杰》
市場概況
【非農就業驟降,引爆9月降息預期】
美國7月非農僅增7.3萬,遠低於預期,前兩月合計下修25.8萬
勞動力市場顯著疲軟,疊加前期數據下修,顯示經濟下行壓力增強。
《新美聯儲通訊社》稱,疲軟就業將打開9月降息大門,儘管通脹尚存擔憂。
市場影響:
利好債市(美債收益率下行)、美股科技股上漲﹔
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經濟數據及外匯市場:
美聯儲最愛通脹指標意外回升,美國6月核心PCE物價指數同比2.8%,創4個月新高。6月PCE數據加劇了美聯儲的政策分歧,一方面核心通脹回升仍高於目標,另一方面,消費和收入增長已出現疲態。
數據公布後,美債價格小幅反彈,現貨白銀和現貨黃金短線走高。
利率市場和預測平台Polymarket的數據均顯示,鮑威爾今年提前離任的隱含概率進一步下降。
如果將聯邦基金利率到12月下降50個基點的隱含概率視為鮑威爾被極度鴿派人士替代的可能性,那麼利率市場和Polymarket的數據都表明這種情況發生的...
經濟數據及外匯市場:
美聯儲連續五次會議按兵不動,但兩票委支持降息,指出經濟增長放緩。一度強化降息預期並提振美股和美債。但鮑威爾發布會未就9月降息給出明確指引,強調通脹風險,並稱就業穩固,打壓年內降息預期
美聯儲7月聲明的主要變化包括:美聯儲將「經濟活動繼續穩步擴張」表述,修改為「上半年經濟活動增長有所放緩」﹔將「經濟前景的不確定性有所下降,但仍處於較高水平」改為「經濟前景的不確定性仍處於較高水平」。
本次會議上,美聯儲兩位理事——鮑曼和沃勒,投下了兩張反對票,符合預期﹔此外,...
經濟數據及外匯市場:
美股午盤,據央視和新華社報道,中美將繼續推動美方已暫停的對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。
美國6月JOLTS職位空缺743.7萬人,不及預期,招聘放緩。美國6月職位空缺數量在經歷了此前連續兩個月的增長後有所下降,但整體水平仍穩定。6月的招聘率放緩至3.3%,為去年11月以來的最低水平。
美國6月商品貿易逆差較上月收窄10.8%,降至860億美元,貿易逆差低於媒體調查的所有經濟學家的預測值。
美國重要房價指數連續三個月下跌,創2022年以來最大跌幅。美國20大城市房價在5月...
經濟數據及外匯市場:
美國財政部周一公布,預計三季度淨借款近1.01萬億美元,較4月公布預估規模高逾4500億美元,剔除季初現金餘額更低的影響,則較4月預期高600億美元。
二季度實際借貸僅650億美元,遠低於4月預估的5140億美元,主要源於為避免觸及債務上限,財政部一般賬戶的現金消耗更多,4月時假設6月末現金餘額8500億美元,實際幾乎只有一半。
5年期美債拍賣意外疲軟,海外需求創三年新低。本次5年期美債拍賣的得標利率為3.983%,較6月的3.879%有所上升,並錄得去年10月以來該期限國債拍賣的最大尾部利差...