大盤走勢

經濟數據及外匯市場： 美國1月諮商會消費者信心指數超預期大幅下降至2014年來低位，數據公布，美債價格普遍上揚、收益率刷新日低，後長債的收益率回升、短債的仍下行，收益率曲線趨陡。 美聯儲決議前夕，美國國債價格繼續小幅波動。隨著就業市場趨穩，聯儲官員在經歷數月分歧後料將恢復一定的共識，市場預期美聯儲將暫停降息周期。   美國諮商會消費者信心公布後，美國10年期基準國債收益率在美股早盤曾下破4.21%刷新日低，後震盪上行，到債市尾盤時約為4.24%，日內升約3個基點，在連降兩個交易日後反彈。 對利...

經濟數據及外匯市場： 美國11月耐用品訂單環比增長5.3%，創下近六個月最大增幅，為年末經濟動能提供了積極信號，美債價格反彈。 增長主要由商用飛機訂單激增驅動，剔除運輸的核心訂單亦連續八個月上升，顯示企業設備投資持續回暖。核心資本品訂單增長0.7%同樣優於預期，進一步印證製造業需求改善與企業投資意願增強。 儘管數據因政府停擺有所延遲，但仍為年末經濟動能提供了積極信號。   美國10年期基準國債收益率在歐股盤中下破4.20%刷新1月16日以來低位，美股盤前美國耐用品訂單公布之初上測4.23%刷新日高，...

經濟數據及外匯市場： 特朗普表示美國不打算通過軍事手段獲取格陵蘭，並強調傾向於「立即談判」。隨後進一步澄清，暫不對歐加征關稅，同時聲稱已形成「未來協議的框架」。 前一日因關稅與地緣風險觸發的「賣出美國」交易迅速逆轉，美國股債匯齊漲，黃金漲勢則有所降溫。   特朗普稱，與北約秘書長呂特進行了「非常富有成效的會晤」，雙方已就格陵蘭島乃至整個北極地區形成了「未來協議框架」，因此暫時不會按計劃實施2月1日生效的關稅 框架很快公布，協議有效期「永久」，未透露是否涉及美國擁有格陵蘭。媒體稱...

經濟數據及外匯市場： 特朗普聲稱必須擁有格陵蘭島，威脅要在達沃斯高級別會議前對多個歐洲國家加征關稅。市場重現「賣出美國」交易模式，美股、美債和美元日內均下挫。 歐洲議會凍結美歐貿易協議批準程序，雖然不會直接導致協議失效，但此舉向白宮發出了強烈的不滿信號。丹麥首相稱不會在主權問題上談判，做好貿易戰準備。   日本長債暴跌，交易員普遍將其形容為「日本版特拉斯時刻」：提前選舉預期疊加擴張性財政敘事、壽險資金持續減持以及疲弱的超長期國債拍賣。 當天40年期日債收益率歷史性突破4%，20年、...

經濟數據及外匯市場： 當地時間1月17日，美總統特朗普發文稱，將對8個反對其收購格陵蘭島的歐洲國家加征10%的關稅。自2026年6月1日起，加征關稅的稅率將提高至25%。 歐洲官員迅速釋放反制信號，歐盟正討論對約930億歐元美國商品征稅的可能性，法國總統馬克龍甚至被曝考慮啟動歐盟的「反脅迫工具」。這一連串表態，使市場開始重新評估美歐貿易摩擦升級為長期衝突的風險。 德意志銀行指出，若美歐摩擦持續升級，不排除歐洲官方與機構投資者重新審視其美國資產配置比例，這種「資本層面的反制」對市場的衝擊，可能遠...

今日摘要 金銀銅錫跌落盤中紀錄高位，盤中黃金跌超1% 原油重挫，收跌超4% "市場沒有對錯，只有事實。" Reference: Mark Douglas，《自律的交易者》（The Disciplined Trader）。 市場概況 中美貨幣政策分化擴大，人民幣與美元走勢再度分流 📌 事件說明： 中國央行下調再貸款、再貼現及多項政策工具利率25BP，明確今年仍有降准降息空間﹔2025年全年社融增量超35萬億元，央行強調保持融資環境寬鬆，並大幅提高科技創新與技改貸款額度。 📈 市場影響（重點）： 人民幣：政策寬鬆確認，短期仍承壓於利差。 ...

今日摘要 原油四連漲，收創兩個多月新高 離岸人民幣短線轉漲 油價盤中漲超3%。黃金轉跌 "如果您不能接受虧損，那您就不該交易。" —— Nassim Taleb，《黑天鵝》 市場概況 美聯儲遭政治圍攻升級，美元「制度錨」再被削弱 📌 事件說明： 特朗普持續給調查鮑威爾「火上澆油」，公開指責其「無能或腐敗」，並稱CPI放緩給了美聯儲「大幅降息」的理由﹔鮑威爾被起訴後，美聯儲「三把手」明確表示並未面臨改變利率的強大壓力﹔多國央行聯合聲明力挺鮑威爾，加拿大央行行長稱其體現公共服務最高水平。 📈 市場影響（...

今日摘要 中概股指數大漲4.3% 貴金屬價格飆升。現貨黃金漲近2%，一度突破4600美元 人民幣創2023年5月來最高 "最危險的交易情緒不是恐懼或貪婪，而是‘希望’。" Reference: Jack D. Schwager - 《金融怪杰》 市場概況 美聯儲獨立性遭系統性衝擊，美元「制度信用」承壓 📌 事件說明： 圍繞調查鮑威爾一事，美國國內出現嚴重分裂：FHFA局長被指幕後推動調查﹔貝森特警告「製造混亂」﹔白宮否認特朗普直接指示﹔共和黨關鍵議員公開反對任何新主席提名﹔所有在世前美聯儲主席及多位前財長聯署譴責刑事調查。哈塞特...

今日摘要 美元四連漲，升至一個月高點 現貨黃金價格上漲0.7%，重回4500美元上方，全周累計漲超4% "市場不會因為您需要它給您賺錢就給您賺錢。" Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》（Market Wizards） 市場概況 「特朗普QE」浮出水面，美元與美債定價邏輯被重塑 📌 事件說明： 貝森特明確表示「特朗普QE」目標是對沖美聯儲縮表，先通過房貸QE壓低按揭利率，後續甚至擬對信用卡利率設定10%上限。 📈 市場影響（重點）： 美元：長期信用與貨幣紀律預期被削弱，結構性偏空。 美債：收益率定價不再完...

今日摘要 原油大反彈、一度漲超4% 黃金盤中跌超1%後轉漲 離岸人民幣盤中逼近7.0又創今年內新低 "您知道的關於市場的一切都不如您知道的關於自己的一切重要。" Reference: Alexander Elder - 《以交易為生》（Trading for a Living） 市場概況 美聯儲降息路徑被「政治化」，美元利率錨劇烈松動 📌 事件說明： 貝森特明確表示美聯儲不應推遲降息，預計特朗普1月決定下任美聯儲主席人選﹔美聯儲理事米蘭預計2026年將累計降息約150個基點，稱當前利率「明顯高於中性水平」。 📈 市場影響（重點）： 美元：中...