【福匯市場觀點】數據真空期美股承壓收跌 資金轉向防御 美元突破99至兩個月新高

今日摘要

數據真空期美股承壓收跌 美元創兩個多月新高 黃金跌破4000美金

"希望和恐懼是投機者最大的兩個敵人。"

Reference: Jesse Livermore - 《股票作手回憶錄》（Reminiscences of a Stock Operator）

市場概況

中國商務部連發四則出口管制公告：瞄准稀土、鋰電池、超硬材料

商務部宣布對多項關鍵資源和材料實施出口限制，涵蓋稀土金屬、鋰電池原料及超硬合金材料，強化戰略資源安全與高端製造自主可控。
📈 市場影響：利好國內稀土、有色金屬及新能源產業鏈﹔外需緊張或加劇全球供應分化，對美元與大宗商品形成結構性支撐。

美國政府關門僵局持續，特朗普與共和黨內部分歧加劇

 參議院第七次否決臨時撥款案，政府關門未解﹔特朗普威脅削減民主黨項目，共和黨領袖否認動用「強制手段」。
📈 市場影響：美國政治不確定性升溫，拖累美元短期走勢，避險情緒支撐黃金與美債。

美國或在關門期間強行發布CPI數據
📌 報道稱勞工統計局正準備發布9月CPI，以減輕市場恐慌﹔此舉或需財政部特批。
📈 市場影響：若公布屬實，將維持市場對美聯儲降息路徑的透明度﹔CPI方向將直接左右美元和美債收益率波動。

美聯儲人事與政策再成焦點，內部意見分化明顯

貝森特已面試11名主席候選人﹔理事巴爾稱需謹慎對待降息，威廉姆斯則支持年內進一步寬鬆。
📈 市場影響：反映聯儲內部存在明顯分歧，市場降息預期短暫反復，美債收益率承壓回落。

美國財長貝森特：赤字「開始改善」，目標降至GDP比3%區間

貝森特稱財政赤字「進入可控區間」，目標為中期削減赤字比﹔強調財政可持續性。
📈 市場影響：短線穩定債市信心，但難抵預算赤字長期壓力﹔美元影響中性偏穩。

美國為阿根廷注資200億美元以穩定比索

貝森特宣布美國財政部將直接提供融資支持阿根廷外匯市場，助力比索匯率穩定。
📈 市場影響：短線利好新興市場資產，強化美元在區域金融體系中的主導地位。

OpenAI CEO Altman：更多「超級交易」正在路上

 

Altman稱與英偉達、AMD、甲骨文的合作只是開始，後續將公布更多AI產業鏈戰略合作。
📈 市場影響：強化AI產業周期延續預期，利好算力服務器、云計算與芯片生態股。

微軟：全球數據中心供應緊缺或延續至2026年

微軟高層警告算力需求遠超預期，機柜與GPU短缺將持續兩年。
📈 市場影響：支撐AI服務器、GPU製造商與云算力提供商估值﹔進一步推高高性能計算相關股票。

英特爾18A制程AI PC芯片首秀，美廠全面投產

英特爾宣布新一代18A工藝進入量產，定位AI PC市場，強調「在美國製造」。
📈 市場影響：提振美國半導體自主信心，利好英特爾及上游設備鏈。

台積電Q3營收同比大增30%，AI需求持續拉動

台積電第三季度業績超預期，AI芯片及高性能計算需求貢獻主要增長動力。
📈 市場影響：穩固全球芯片龍頭地位，提振半導體指數及亞洲科技股。

白銀創「亨特兄弟」時代以來最高紀錄後回落

現貨白銀一度突破51美元，期貨盤中轉跌﹔分析稱滬金溢價轉負，資金流主導西方ETF。
📈 市場影響：短線高位波動加劇，貴金屬或出現技術性回調，但整體多頭格局未變。

匯豐擬以136億美元私有化恆生銀行

匯豐計劃以30%以上溢價進行私有化，意在強化大中華區布局。
📈 市場影響：提振港股金融板塊情緒，恆生銀行及同業估值或迎補漲機會。

 

板塊盤點

一、美元與美債

美元指數連續第四個交易日走高，升破99關口，創逾兩個月新高，收報99.39（+0.56%）。美國10年期國債收益率小幅上行至4.144%，2年期美債收益率報3.605%。
📊 市場解讀：在美聯儲官員仍維持謹慎態度、資金避險回流美元的背景下，美元延續強勢表現，美債收益率曲線維持倒挂，顯示市場仍對經濟前景存憂。

二、貴金屬

以色列與哈馬斯達成停火協議後，避險情緒顯著降溫。黃金投資者紛紛獲利了結，金價自歷史高位大幅回落，收報3976.19美元/盎司（-1.62%）。
白銀一度創下14年新高至51.22美元，隨後跳水回落，仍收漲0.82%報49.27美元/盎司。
📊 市場解讀：短線避險資金撤出疊加美元走強，黃金出現技術性調整，但整體中長期多頭趨勢仍未破壞。

三、原油

中東局勢轉緩令油價風險溢價回吐，WTI原油跌破61美元關口後收報61.17美元/桶（-1.29%），布倫特原油收報65.01美元/桶（-1.2%）。
📊 市場解讀：停火協議緩解供應擔憂，但全球需求增長乏力與庫存上升的結構性壓力仍抑制油價上行空間。

四、股市

美股三大指數集體回調，道指跌0.52%，標普500跌0.28%，納指微跌0.08%。科技股漲跌互現，英偉達漲近2%，谷歌、蘋果、AMD小幅回落。
歐洲股市多數收跌，斯托克50指數跌0.43%﹔英國富時100跌0.41%，德國DAX30微漲0.06%。
📊 市場解讀：避險情緒降溫、美債收益率上行令成長股承壓，科技板塊漲跌分化，資金短線從高估值板塊流向傳統藍籌。

五、個股亮點（港股）

港股假期後寬幅震盪，恆指收跌0.29%，科指跌0.66%，成交額3868億元。
板塊方面，有色金屬、風電、基建股走強，生物醫藥與半導體板塊承壓。
⭐️ 強勢股：恆生銀行 +26%、聯想集團 +7%、嗶哩嗶哩 +6%、紫金礦業 +5%。
⚠️ 弱勢股：中國生物制藥 -7%、中芯國際 -6%、華虹半導體 -6%。
📊 市場解讀：資金偏好周期與資源板塊，短期內港股仍受外資流出與美元強勢制約，但結構性機會突出。

 

今日重要數據及影響

22:00 — 美國10月密歇根大學消費者信心指數初值 & 一年期通脹預期
👉 今日最重要數據，市場高度關注。
這兩項指標被視為美國經濟與通脹預期的前瞻信號，直接影響美聯儲的政策預期：

• 若消費者信心意外走強、通脹預期上升 → 市場將擔憂通脹壓力重燃，強化「高利率更久」預期﹔美元走強、黃金與美股承壓。
• 若信心下降或通脹預期回落 → 提振降息預期，美債收益率下行、黃金與股市反彈。
  📊 主要影響：美元、美債收益率、黃金、美股

21:45 — 芝加哥聯儲主席古爾斯比講話
👉 雖為研討會開幕發言，內容偏禮節性，但若涉及利率路徑或經濟展望，仍可能影響市場短線情緒。
古爾斯比立場偏鴿派：若提及「政策已足夠緊縮」或「通脹放緩跡象明顯」，可能強化市場降息預期。
📊 邊際影響：美元短線、黃金

 

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