【福汇市场观点】美股无视数据缺失齐创新高 芯片股领涨 原油跌至四个月新低

今日摘要

数据真空期美股仍创新高，黄金四日连创盘中历史新高后转跌，原油四连跌齐创四个月新低

"市场最疯狂的时候，往往是最危险的时候。"

—— Jeremy Grantham，《泡沫预测者》

市场概况

美国政府关门升级 → 裁员风险
政府关门进入第二天，特朗普称考虑裁减成千上万联邦雇员。
📈 若落实，将加剧经济与消费承压，美元短期受压，避险资产（黄金、日元）可能获支撑。

非农或如期发布，美债收益率下行
尽管政府关门，有报道称美国或准备照常公布非农数据，美债收益率回落。
📈 数据公布预期维持市场波动核心，收益率回落压制美元，对金银、非美货币构成支撑。

美联储票委警告 → 通胀风险仍存
明年票委重申“通胀风险”，并称政策行动必须“格外谨慎”。
📈 抑制市场过度的降息预期，美元中期有支撑，非美需谨防回吐涨幅。

普京喊话 → 油价上看100美元
普京称“若失去俄供应，油价将立即突破每桶100美元”，并强调恢复美俄关系符合国家利益；俄伊战略伙伴条约正式生效。
📈 强化原油多头情绪，若地缘升级或供应收紧，油价或冲击100美元关口，通胀风险推高美元指数，但也加大全球经济放缓担忧。

特斯拉Q3交付量创纪录
Q3交付49.7万辆，大超预期，但股价先涨后跌超5%。
📈 对美股汽车和成长板块短期扰动较大，但对汇市影响有限。

摩根大通力挺阿里 → 目标价大幅上调
摩根大通看好阿里“AI云+电商”飞轮模式，认为有望转化为新的增长引擎。
📈 中概股情绪利好，支撑港股与人民币资产风险偏好，但外汇直接影响有限。

Sora 2冲击叙事 → Meta受压
OpenAI新一代视频生成模型Sora 2强调“APP被AI吞噬”，Meta股价下跌。
📈 科技股板块受扰动，市场资金可能短线回流避险，但汇市直接影响有限。

 

板块盘点

一、美元与美债

• 走势总结∶美元指数结束四连跌，盘中一度重回98关口但未能站稳，最终收涨0.16%报97.89。10年期美债收益率微跌至4.086%，2年期小升至3.545%。
• 影响因素∶
  • 美元反弹主要源于技术性修复和避险资金回流；
  • 美债曲线分化，短端小升显示市场仍对美联储政策路径敏感。
• 市场解读∶美元反弹力度有限，整体仍在98下方徘徊，说明基本面压力犹存。收益率曲线短端上扬可能反映市场对未来通胀与利率的担忧。

二、贵金属

• 走势总结∶黄金再度冲高回落，欧盘前一度突破3890美元，但美盘急跌逾70美元，收跌0.24%报3856.19美元。白银表现更弱，收跌0.7%报46.97美元。
• 影响因素∶
  • 美元反弹削弱贵金属吸引力；
  • 市场在高位谨慎，部分资金选择获利了结；
  • 技术面存在超买修正压力。
• 市场解读∶黄金在高位反复震荡，短期内或进入强支撑与获利盘交替博弈阶段。白银波动加剧，短线资金炒作特征明显，风险亦在累积。

三、原油

• 走势总结∶原油连跌四日，WTI跌1.8%至60.47美元，创5个月新低；布伦特跌1.8%至64.15美元，创4个月新低。
• 影响因素∶
  • 欧佩克+会议前，市场对供应过剩的担忧加剧；
  • 经济数据疲软削弱需求预期；
  • 技术破位触发止损盘加速下跌。
• 市场解读∶原油短期处于连续下行趋势，市场焦点集中在欧佩克+是否出台进一步减产措施。若会议未能释放利好，油价或继续探底。

四、股市

• 美股∶三大股指温和上涨，道指+0.17%，标普+0.06%，纳指+0.39%。
  • 芯片股领涨∶英特尔+3.78%，AMD+3.5%。
  • 加密资产相关股走强∶Circle+16.05%，Coinbase+7.48%。
  • 特斯拉承压∶跌5.11%。
  • 中概股回暖∶金龙指数+1.06%，阿里巴巴+3.59%，蔚来+3.14%。
• 欧股∶涨跌不一，德国DAX30涨1.28%，英国富时100跌0.2%，斯托克50涨1.16%。
• 港股∶强势上涨，恒指+1.61%，科指+3.36%。
  • 芯片板块爆发∶中芯国际+12.7%，华虹半导体+6.63%。
  • 新能源车走强∶蔚来+6.62%，比亚迪+3.36%，小鹏+2%。
  • 科技互联网股普涨∶快手+8.57%，百度+4%，阿里、小米均涨超3%。
• 市场解读∶美股整体延续温和反弹，科技与加密资产链条表现突出。港股科技与新能源赛道爆发，显示资金在假期前积极布局成长板块。

五、个股亮点

• 美股∶
  • Circle (CRCL.N) 大涨16.05%，加密支付与稳定币逻辑受到资金追捧。
  • Coinbase (COIN.O) 涨7.48%，受益于比特币与加密市场升温。
  • 英特尔 (INTC.O)、AMD (AMD.O) 领涨芯片板块，显示半导体赛道依旧强势。
  • 特斯拉 (TSLA.O) 跌5.11%，或与交付数据及估值压力相关。
• 港股∶
  • 中芯国际 (00981.HK) 大涨12.7%，带动半导体板块全面走强。
  • 快手 (01024.HK) 涨8.57%，短视频赛道情绪显著回暖。
  • 蔚来汽车 (09866.HK) +6.62%，新能源车集体反弹。
• 市场解读∶无论美股还是港股，科技与成长股均是资金最青睐的方向；相比之下，传统蓝筹与消费股表现相对平淡。

今日重要数据及影响

20:30 — 美国9月非农就业人口 & 失业率
👉 本周最重磅数据，直接影响美联储政策预期、美元、美债、黄金和股市的走势。若政府关门仍能发布，将是全天市场最核心的驱动力。

22:00 — 美国9月ISM非制造业PMI
👉 服务业占美国经济比重近八成，若显著偏离预期，会强化或修正非农后的市场反应。

9:05 — 日本央行行长植田和男发布会
👉 日元交易的核心事件，若透露退出超宽松迹象，将引发日债收益率和日元大幅波动。

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