经济数据及外汇市场∶
8月1日贸易谈判截止日期临近,投资者对贸易关税的担忧重新抬头。美元跌破昨日低点,避险情绪下美国主要期限债券价格普遍上涨,已连涨五日
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特朗普称美菲达成贸易协议,将征菲律宾19%关税。
菲律宾将对美国开放市场、实行零关税。19%的关税低于他两周前发函威胁的水平20%。继印尼之后,菲律宾成为第二个通过贸易协议降低他本月发函威胁8月将新征关税水平的国家。
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美国与印尼贸易协议细节∶新增至少500亿美元美商品市场准入,印尼关键矿产出口“畅通”。
据白宫声明,印尼对美工业、...
经济数据及外汇市场∶
贝森特批评美联储对关税的“恐慌宣传”,指出关税迄今几乎没有产生通胀效应,强调需要审查美联储是否成功履行职责,同时明确表示特朗普政府更注重贸易协议质量而非时间节点。
据报道,佛州共和党众议员Anna Paulina Luna发函美国司法部,称美联储主席鲍威尔两次作伪证,对其提出刑事指控。
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美银Hartnett预计,未来几周,华尔街将提前布局美联储“投降”,通过制造资产价格膨胀来刺激名义GDP增长,进而稀释债务,为“大漂亮法案”的巨额财政支出买单。
一旦鲍威尔被罢免,市场预计美联储...
经济数据及外汇市场∶
密歇根大学消费者信心指数连续两个月的回升表明,消费者认为他们在4月和5月担忧的最坏情况的风险已有所缓解。7月密歇根大学1年通胀预期初值4.4%,5年通胀预期初值3.6%,均为今年2月以来的最低。
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美国消费者信心创五个月新高,通胀预期跌至特朗普关税出台前水平。而此前美联储理事沃勒支持7月降息,日内美债收益率走低,2年期美债收益率一度跌约4基点。
纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率跌3.58个基点,报4.4155%,本周累计上涨0.62个基点,整体交投于4.3915%-4.4933%区间。
两年期美...
经济数据及外汇市场∶
美国12月JOLTS职位空缺超预期降至三个月低位760万人,是疫情后第二低,暗示经济走软,压低美债收益率和美元,推动黄金新高。12月耐用品订单环比终值跌2.2%,持平预期和初值。
投资者聚焦周五的美国非农就业重磅数据和多位美联储官员讲话。美联储主席鲍威尔将于2月11日出席参议院听证会,围绕FOMC货币政策发表半年度政策报告。
摩根士丹利不再预期美联储3月份降息,预计6月将会降息,理由是特朗普政府征收关税速度比预期更快,或令通胀停滞。
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中国国务院关税税则委员会发布公告,自2025...
经济数据及外汇市场∶
上周首申失业救济人数意外上升至24.2万人高于预期和前值,为两个月来最高,美国就业市场放缓加强美联储下周降息25基点预期,抑制部分美债收益率涨幅。
但美国通胀意外加速,11月PPI同比增3%超预期,环比0.4%为6月份以来的最大涨幅,11月核心PPI同比增3.4%亦高于预期和前值。
美国核心通胀率连续第四个月保持坚挺,加之特朗普威胁上台后会提高进口关税,美联储明年降息前景存在不确定性
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美国财政部拍卖220亿美元30年期国债,但需求疲软,长端美债收益率至少涨7个基点,盘中公布PPI数据后...
美国数据及外汇市场∶
美国7月Markit服务业PMI初值创28个月新高
美国7月Markit制造业PMI初值意外萎缩创七个月新低,且美国6月新屋销售连降两个月至年化总数去年11月以来最低,增添美国经济放缓迹象
2019年曾呼吁美联储加息的原美联储“三把手”杜德利,呼吁下周就降息。并提到∶
美联储官员暗示下周不降息部分源于他们误解劳动力市场,这个市场的恶化会产生自我强化的经济反馈循环。
历史过往表明,到现在这种劳动力市场的降温程度,往往会更快下行,拖延降息会增加衰退风险。
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市场的降息预期再次升温,10...
美国数据及外汇市场∶
自6月首次辩论以来,特朗普胜选概率更高,市场普遍看好“特朗普交易”。
但拜登退选导致美国大选的不确定性加剧。从实时的民调结果显示,特朗普的支持率出现了下降。
渣打在一份客户报告中表示,尽管前美国总统特朗普公开声称倾向于美元走软,但他的大多数政策将导致短期内通胀上升、利率升高,以及美元走强。
渣打G-10外汇研究和北美宏观策略全球主管Steve Englander表示∶如果特朗普实施他的政策议程,美元不太可能自行下跌,至少起初不会。
非美货币普涨。GBP/USD涨0.15%,USD/CHF涨0.0...
美国数据及外汇市场∶
根据芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具显示,美联储在6月份将政策利率下调25个基点的可能性低于20%。
瑞银外汇策略师Yvan Berthoux∶只要降息周期存在不确定性,尤其是在美国,投资者就有兴趣做多美元,因为美元既是高收益货币,也是防御性货币。 ??
欧洲央行管委森特诺∶今年欧洲央行的降息幅度可能超过100个基点。
在上周五英国央行行长称未来三年国内通胀将低于预期、接近央行目标2%后,降息预期回暖,GBP/USD连日刷新五个月来低位,曾下测1.2300
英国利率掉期显示,市场已完全定...
美国数据及外汇市场∶
美联储发布半年度金融稳定性报告∶持续的通胀被视作头号风险,此外,对冲基金的杠杆率至少创2013年以来新高
日本通胀回落,核心CPI一年来首次降至3%下方。日本央行行长∶若通胀持续上升,日本央行很有可能加息。其认为工资增长将反映到服务价格上,今年日本企业工资涨幅为33年来最大。
欧洲央行-管委温施∶欧洲央行有明确的理由降息两次,7月会议将给出利率路径的信号;管委穆勒∶预计6月之后还会有几次降息;管委内格尔∶如果前景保持不变,6月份可能会降息。即使开始降息,利率必须保持限...
美国数据及外汇市场∶
美联储首选通胀目标、剔除食物和能源后的1月核心PCE物价指数同比增速回落至2.8%,较前月的2.9%略有降低,与市场预期一致,为2021年3月以来最小增幅;但环比从前月的0.2%反弹至0.4%,符合预期的0.4%,创2023年4月以来最大增幅。
1月核心PCE数据(按六个月年化计算)为 2.5%,在前两个月短暂落后于美联储2%的目标后,又反弹至 2%以上。
相比两周前公布的CPI和PPI超预期增长,本次PCE虽然也高于美联储的通胀目标2%,但并未再次体现通胀超预期升温,既证明了联储的观望态度合理,又缓和了投资者...