【福汇市场观点】美联储鹰派降息重创降息预期 纳指独涨 美债美元齐升

今日摘要

美联储如期降息25基点 纳指收涨，道指收跌 黄金在鲍威尔讲话后较日内高点下跌2.5%

"交易的主要敌人总是从镜中反射回来的人。"

Reference: Van K. Tharp - 《通向财务自由之路》

市场概况

🔹中美元首将举行会晤，双边关系再迎关键窗口
📌事件说明∶习近平主席将同美国总统特朗普举行会晤，分析认为双方将聚焦贸易、科技与地缘安全议题，为中美关系奠定新阶段方向。
📈市场影响∶风险偏好上升，人民币与亚太股市或受提振，避险资产（黄金、美债）短线承压。

🔹美联储再降息25基点并宣布12月结束缩表，政策分歧扩大
📌事件说明∶美联储10月会议如期降息25个基点，决定在12月结束缩表，两票委员反对。鲍威尔称12月再降息“非板上钉钉”，就业降温但通胀短期上行；“新美联储通讯社”指出，美联储正防止就业恶化。
📈市场影响∶美元短线走弱，美债收益率震荡下行，黄金企稳反弹。市场关注未来降息路径与数据空窗期风险。

🔹韩美达成高额投资换关税优待协议
📌事件说明∶韩美达成贸易协议，韩国承诺对美投资3500亿美元，换取汽车15%关税与半导体产业税收优惠。特朗普与加拿大官员卡尼会面，显示美加谈判或存回旋余地。
📈市场影响∶韩股汽车与半导体板块利好显著，美方制造业政策继续“筑墙”。中日韩供应链竞争将加剧。

🔹加拿大央行再降息25基点，承认经济下行压力
📌事件说明∶加央行如期降息25个基点，并表示当前利率水平“合适”，同时大幅下调经济增长预期。
📈市场影响∶加元短线走软，北美经济同步放缓，美加收益率差扩大。

🔹谷歌业绩全面超预期，云业务亮眼带动盘后飙升
📌事件说明∶Alphabet三季度营收、净利全面超预期，云服务成为最大增长引擎；资本支出计划上调至最高930亿美元。
📈市场影响∶美股AI与云计算板块显著提振，谷歌盘后涨逾7%，科技股短线回暖。

🔹Meta盈利暴跌83%，巨额税费与AI投资拖累业绩
📌事件说明∶Meta公布Q3财报，因一次性税费导致利润暴跌83%，明年资本支出预计高达800850亿美元。
📈市场影响∶Meta盘后暴跌逾8%，拖累纳指情绪；AI投资扩张期成本高企。

🔹微软营收劲增但AI投入压力显现
📌事件说明∶微软上季营收同比增长近20%，但Azure云增长不及市场预期，AI投资支出超预期。
📈市场影响∶股价盘后一度跌5%，显示市场担忧短期利润率受压。

🔹A股龙头三季报亮眼，AI制造链全面发力
📌事件说明∶

• 贵州茅台Q3营收、利润同比增长超6%；
• 招商银行私行业务双位数增长；
• 工业富联净利同比增62%，AI服务器需求旺盛；
• 中微公司营收增50.6%，薄膜设备成增长引擎；
• 天孚通信、新易盛等光模块厂商净利持续走高。
  📈市场影响∶AI制造链业绩兑现期到来，A股科技与高端制造景气度延续。

🔹美国支付巨头加速稳定币布局
📌事件说明∶西联汇款宣布明年推出USDPT稳定币结算系统，VISA亦确认支持部分主流稳定币支付。
📈市场影响∶传统金融加速融合加密支付体系，稳定币赛道与区块链金融基础设施再获政策松动预期。

 

板块盘点

一、美元与美债

📊走势总结∶
美元指数扩大涨幅，收涨0.41%，报99.14。美债收益率低位盘整，10年期报4.0760%，2年期报3.6040%。

💬市场解读∶
尽管美联储如期降息25个基点，但鲍威尔在会后释放鹰派信号，强调“未来政策仍需保持限制性”，令市场削减12月再度降息预期。美元反弹，美债收益率维持震荡格局，短端收益率受政策敏感影响小幅上行。

📈影响因素∶

• 美联储决议符合预期，但鲍威尔淡化后续降息空间；
• 市场重新定价未来货币政策路径；
• 美债收益率曲线趋平，反映短期谨慎情绪上升。

?二、贵金属

📊走势总结∶
现货黄金收跌0.56%，报3930.61美元/盎司；现货白银收涨1.1%，报47.57美元/盎司。

💬市场解读∶
金价在决议后大幅震荡，盘中一度上冲但随后回吐涨幅。鲍威尔讲话压制了降息预期，美元走强令贵金属承压。白银因工业需求预期支撑，表现相对坚挺。

📈影响因素∶

• 美联储鹰派基调强化；
• 美元反弹压制黄金；
• ETF持仓延续下降，短线资金离场迹象明显。

三、原油

📊走势总结∶
WTI原油涨0.27%，报60.21美元/桶；布伦特原油涨0.70%，报64.20美元/桶。

💬市场解读∶
EIA数据显示上周原油库存降幅超预期，加之美国宣布新一轮对俄制裁，支撑油价结束三连跌。市场整体情绪偏谨慎，但基本面仍有韧性。

📈影响因素∶

• EIA库存下降幅度超市场预期；
• 对俄制裁引发供应忧虑；
• 美元走强抑制油价涨幅。

四、股市

🇺🇸 美股

📊走势总结∶
三大股指涨跌互现，道指跌0.16%，标普500微跌，纳指涨0.55%。
焦点个股∶
谷歌A涨近3%、英伟达涨近3%（市值稳居5万亿美元）、西部数据涨13%、爱奇艺涨4%、文远知行跌5%。

💬市场解读∶
鲍威尔鹰派言论短线扰动市场，但科技股延续强势，AI与云计算主题支撑纳指表现。市场对流动性前景保持谨慎乐观。

🇪🇺 欧股

📊走势总结∶
涨跌不一∶法国CAC40跌0.19%，德国DAX30跌0.64%，英国富时100涨0.61%，欧洲斯托克50微跌0.03%。

💬市场解读∶
欧股整体承压于美元走强及美联储政策不确定性，英国市场表现相对坚挺，受能源与金融板块支撑。

五、个股与板块亮点

• 英伟达（NVDA.O）∶上涨近3%，市值稳居5万亿美元，AI与量子计算合作推动估值韧性。
• 谷歌A（GOOGL.O）∶上涨近3%，GTC大会合作扩展AI生态，市场看好云业务前景。
• 西部数据（WDC.O）∶大涨13%，获利好消息带动存储板块反弹。
• 爱奇艺（IQ.O）∶上涨4%，中国流媒体板块资金回流迹象明显。
• 文远知行（WRD.O）∶下跌5%，Robotaxi概念股短线获利回吐。

 

今日重要数据及影响

21:15——欧洲央行（ECB）利率决议（核心事件）
📊 市场预期∶维持利率不变。
📈 市场影响∶若声明强调“通胀仍具黏性”，暗示未来仍可能收紧，欧元短线走强、欧股承压；若强调“经济放缓风险”或“接近降息讨论”，欧元或走弱，股市受提振。
📉 相关品种∶EUR/USD、德国DAX指数、黄金。

21:45——拉加德召开新闻发布会
📈 市场影响∶其言论将左右欧元当日走势。若释放“长期高利率”信号，欧元延续强势；若表示政策转向温和，欧元或快速下挫，美元回升。

18:00——欧元区第三季度GDP年率初值
📊 市场预期∶1.20%（前值1.50%）。
📈 市场影响∶若GDP好于预期，短线提振欧元；若下滑明显，将强化经济放缓担忧，为ECB按兵不动提供依据。

 

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

 

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